貨幣競貶傷到你？

大國貨幣戰開打，大馬一直隔岸觀火，誰知一場石油風暴刮來，馬幣竟然殃及池魚，兩年貶值14.3%，那麼，這算不算捲入貨幣戰？今年美元看漲，馬幣會不會在貨幣戰陰影下，連貶3年？平民如你我，可以如何自處？

打開蘋果的App Store，4個月前還賣3令吉10仙的應用程序，竟然急漲到3令吉50仙，120天就漲了10%以上，想想這些吸血鬼血吸得真兇。

其實，吸血鬼根本就沒長胃口，表面上的漲價，其實只是馬幣跌得太兇而已，畢竟應用程序商場裡的程序大多以美金計算。

見微知著，區區App Store就可讓我們知道，馬幣貶值，老百姓無法置身事外，所以當媒體一再打出“貨幣戰”的標題，我們怎能不擔心？

馬幣4個月內急跌10%

馬幣在2014年8月攀上一年來最高點，兌美元為3令吉10仙左右，但在短短的4個月內，馬幣一共急跌10%之多，雖然我們熱愛和平，但會不會被動地捲入貨幣戰呢？馬幣不斷貶值，是否表示大馬已經捲入“貨幣戰”呢？

甚麼是貨幣戰？

首先，我們必須理解，甚麼是“貨幣戰”。

簡單地說，貨幣戰的基礎在於各國貨幣“你貶我也貶”，透過不同手段壓低貨幣，從而達到各自的或經濟或政治目的。

或許你會有一絲疑問，錢不是越大越好嗎？為甚麼要自貶身價呢？

幣值高衝擊出口

其實，幣值高不一定是好事，而其中最大的影響之一就是出口。若幣值太高，對其他國家而言購買該國的商品就會顯得太昂貴。

比方說全球最大出口國——中國就有非常明確的貨幣戰略，以免幣值升得過快，為的就是維持出口競爭力。

目前，日本為振興出口，也不斷放水貶低日圓，而日圓也成功貶至7年最低位置。跟日本競爭的韓國，開始感覺到日圓貶值對該國出口帶來的壓力，在1月2日一天就貶了0.4%，而其他經濟體如台灣，為保持出口競爭力，也爭相競貶。

大馬非“自願”加入貨幣戰

那麼，大馬會否為了捍衛出口競爭力，而自貶身價呢？

身為出口導向經濟體的大馬，是有這麼點嫌疑，但馬幣貶值的主要原因還是歸咎於油價下跌、經濟欠佳及美國升息，大馬絕對不是“自願”加入貨幣戰爭，只是剛好在貨幣戰開打時路過並捲入而已。

雖說有部份國家“自打”貨幣，但也不代表貨幣越低越好。

白俄羅斯及俄羅斯盧布在半年裡急貶，俄羅斯盧布按年就貶值48.8%，在這樣的情況下，外資紛紛喊停，原本高毛利的生意在匯率損失下都變成“虧本賣”，就連蘋果也截停俄羅斯的網絡銷售。

無論馬幣貶值對宏觀經濟有甚麼影響，對普通老百姓而言馬幣貶值絕對是個壞消息。馬幣越來越小，但薪水依舊，進口產品之類的或許漲價，在通膨高企的時代，馬幣縮水絕對是雪上加霜。

馬幣今年續貶？

馬幣兌美元兩年少了超過10%，那麼，展望2015年，馬幣會再貶嗎？

根據大眾研究的觀察，外資持有大馬政府債券的比例與馬幣匯率息息相關。在2013年4月至8月間，外資大舉賣出大馬政府債券，令吉也隨之下跌，而在2014年1月至8月間，外資慢慢囤積政府債券的同時，馬幣也漸漸走揚。

以此推算，美國升息會加速外資撤離，馬幣要在這時間點上增值確實會倍受阻擾。

馬銀行研究表示，令吉貶值與美元走強有關，而油價下跌加上外資出走也是成因之一。

料最快第四季回揚

馬銀行研究預測，2015年馬幣將繼續下跌，最快要到第四季時才會回揚。該行認為，馬幣在2015年第一季時會在兌美元3令吉50仙、第二季時會在3令吉53仙、第三季時會在3令吉55仙，第四季才會回升至3令吉45仙。

外幣存款
避免錢越變越小

貨幣戰爭似乎很遙遠，但其實並不然。

在這個全球化的時代，一個人很難獨善其身，完全以馬幣生活。舉例說，網路血拼或手機的App Store，也很容易讓我們遇上以外幣交易的買賣，而且產品鏈環環相扣，上遊活動因馬幣貶值或許就會導致物價上漲。

看著自己辛苦賺來的錢價值隨時間流失，大馬人到底有必要在這個時間點買入外幣對衝嗎？還是守株待兔，等待馬幣反彈呢？馬幣展望不理想，對於需要經常與外匯打交道的人們又有任何對策呢？

馬幣貶值
海外學費大漲

有孩子在國外求學的家長最能體會馬幣貶值的困擾。或許1萬美元學費看起來與上學期沒太大分別，但一換算，原本半年前需要3萬2千令吉，而現在卻變成3萬5千令吉。3千令吉不是小數目，學費沒漲，但馬幣走跌就足以讓學費漲得令家長吃不消。

把孩子送去國外唸書是許多家長的願望，如果說馬幣持續走低，原已準備10萬令吉的學費預算，搞不好在幾年後的通膨加馬幣貶值帶動下，一滾就滾成15萬令吉。

所以，若有必要，家長或其他有意對衝馬幣貶值風險的投資者，可以選擇以外幣存款的方式對衝風險，在馬幣較強時買入需要的貨幣後存著，那就可以減少馬幣貶值或外幣升值的風險。

市面上有不少銀行都有提供外匯存款賬戶，如匯豐銀行、馬來亞銀行、興業銀行等，基本上大馬的商業銀行都有提供這項服務。

外幣賬戶的操作與普通的儲存戶頭相仿，分別是你可以存入馬幣以外的貨幣，而在提出時也會以當時存入的貨幣為基準。無論馬幣漲跌，你原先存入數額在該貨幣都不會有變化。

這對有孩子在海外唸書的人來說可說是件好事，比方說馬幣未來有下行的趨勢，那家長可以在這個時候買入，無論未來馬幣跌得有多低，至少價值是鎖定了。

大多數的銀行都有提供澳元、美元、歐元、新幣、瑞士法郎、紐西蘭元等，你可以根據個別需要存入不同的貨幣。

銀行息率
根據各國貨幣政策調整

值得一提的時，當以不同貨幣存入時，銀行息率也會根據該國貨幣政策調整，換言之，若你選擇的是定存，那美元的1年定存率或許只有0.9%，但馬幣可以給你3%以上的回酬。

當然，凡事都有相對的風險，若買入其他國家貨幣後馬幣忽然走揚，那就有可能導致利率虧損。

需不需要擁有外匯戶頭似乎個人需求，若你認為目前匯率可接受且預計將來會需要付出一筆外幣，那麼其實可以先為你的錢買個保險，若馬幣真的下跌，那至少幣值是保住了。

無論馬幣2015年會否捲入貨幣戰，但面對強勢美元、石油風暴，馬幣波動恐怕有增無減，為免心臟跟著加快變慢，不如趁開年的現在，先來一點定心丸吧。（星洲日報／投資致富‧1月精彩‧文：陳林德）

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